No filme, Conrad Veidt estrelas como Erik, o Grande, um mágico de palco sinistro que se apaixona por uma mulher com metade da sua idade, Julie, interpretada por Mary Philbin . Um jovem ladrão, Mark Royce (interpretado por Fred MacKaye ) é pego roubando do apartamento de Erik e é levado em uma sugestão de Julie. Secretamente ela se apaixona com o novo aprendiz. No entanto, outro aprendiz de Erik, Buffo (interpretado por Leslie Fenton ) torna-se consciente do amor de Julie para Mark, e conduzido pelo ciúme diz a seu mestre. Buffo é mais tarde encontrado morto, e Marcos é o principal suspeito.
